Три способа потерять депозит
Покупка на эйфории, откуп отката и ловля дна: три сценария, по которым неподготовленный трейдер теряет деньги в любой фазе рынка.
В прошлом посте разобрались, где на рынке берутся деньги. Теперь о том, куда они деваются.
Сценариев, по которым неподготовленный трейдер теряет депозит, всего три. Они отличаются фазой рынка, в которой человек входит, и заканчиваются одинаково.
Покупка на эйфории
Рынок растёт, и об этом уже говорят из любого утюга — рост идёт долго. Трейдер, боясь, что уже не успеет, покупает портфель акций. Как правило, сразу после этого рост сменяется коррекцией.
Если растущий тренд потом не меняется — считай, повезло. Если получаем долгую, на месяцы, коррекцию — а чем сильнее был рост, тем дольше и глубже коррекция — наступает разочарование рынком со всеми вытекающими.
Откуп отката
Рынок уже находится в низковолатильной коррекции. Трейдер при относительно небольшом падении покупает акции, при восстановлении продаёт и получает небольшой, но регулярный доход. Какое-то время это работает, и складывается ощущение, что метод найден.
Но любая коррекция происходит в рамках более глобальной тенденции. Когда наступает этап продолжения тренда — как правило, падающего, — трейдер остаётся с купленными акциями и каждый день считает убытки от дешевеющего актива. Разочарование такое же, как в первом случае.
Ловля дна
Рынок давно падает, и трейдер, рассчитывая на высокую вероятность сильной коррекции, покупает акции. Бывает, что везёт. Но рано или поздно он не угадает время наступления коррекции — а при сильном движении велика вероятность, что падение продолжится. Результат тот же.
Усилитель: заёмные средства
Все три случая могут быть отягощены маржинальной торговлей. Трейдер, решивший переждать шторм, получает маржин-колл и теряет депозит целиком.
Здесь стоит остановиться отдельно. Решение «подожду, отрастёт» на свои деньги — это плохая стратегия. На заёмные — это не стратегия вовсе, потому что срок ожидания задаёте не вы. Его задаёт брокер, и он не спросит, насколько вы уверены в своей правоте.
Что общего
Обратите внимание: в этих трёх сценариях нет ни одного решения, принятого по заранее сформулированному условию. Есть реакция.
На рост — страх не успеть. На откат — надежда на отскок. На падение — ожидание дна.
Все три чувства совершенно нормальны для человека. Они перестают быть нормальными, когда становятся основанием для сделки на реальные деньги.
Причина у всех трёх случаев одна, и она не в рынке: у трейдера нет правил. Каждое решение принимается заново — под настроение и под текущую цену на экране.
О том, какими должны быть правила и почему их наличие почти неизбежно приводит к торговому роботу, — в следующем посте.
Текст не является инвестиционной рекомендацией. Ни один из описанных подходов не гарантирует дохода; прошлые результаты не предсказывают будущих.